对第一次创业找融资的朋友来说，融资这件事从概念到流程全是坑，很多问题不好意思问投资人，自己查又查不到完整的答案。今天我把创业者问得最多的近百个融资核心问题整理成了指南，从基础概念到实操细节，全覆盖，不管你有什么疑问，基本上都能在这里找到答案。
### 基础概念类：先把最核心的问题搞懂
什么是融资？
简单说就是创业者通过出让公司股权或者债权，从投资人手里拿到企业发展需要的资金，说白了就是找人给你出钱，你给对方对应的回报，帮助企业更快发展。
为什么要融资？
不是所有企业都需要融资，但大部分想快速扩张的创业企业都需要：要么是你现在产品做出来了，想拓市场扩团队，自己的钱不够；要么是你需要拿投资人的资源，比如投资人能给你对接渠道、介绍客户，不光是要钱，还要资源；还有一种是你想快速抢占赛道，需要钱烧起来把竞争对手甩开，不然就被别人抢走市场了。
融资形式有哪些？
常见的主要分两类：一类是股权融资，就是你出让公司部分股权，投资人给你钱，不用还本付息，投资人赚的是企业成长后的增值收益，一般初创企业用这个比较多；另一类是债权融资，就是你借钱，到期要还本付息，比如银行贷款就是最常见的债权融资，适合有稳定营收的企业。除此之外还有可转债、政府扶持资金、天使合投这些形式，核心都是给你钱，换不同的回报。
如何选择适合自身的融资方式？
简单说看你企业的阶段：初创期还没盈利，没抵押物，选股权融资最合适，找天使投资人或者天使机构就行；成长期有了稳定营收，需要一笔钱扩产能，不想稀释股权，可以选债权融资或者股权+债权结合；要是你做的是符合政策方向的项目，比如高科技、农业、文旅，可以先申请政府的扶持资金，不用出让股权，成本最低。
什么是干股？
干股就是不用你出钱，送给你或者你的团队的股权，一般是给核心团队或者有资源的合伙人，不用实际出资就能享受分红，大部分干股只有分红权，没有完整的投票权。
干股合作有哪些注意事项？
首先一定要把规则说清楚，是只有分红权还是有完整股权，能不能转让，退出怎么算，一定要写进书面协议，别口头约定；其次，干股一般要和业绩绑定，比如你给核心团队干股，要约定达到什么业绩才能解锁，达不到就收回，不能给了之后对方躺平；最后，干股的比例不能太高，别把创始人的股权稀释太多，影响控制权。
什么是期权？
期权就是给你一个权利，你可以在未来某个时间，按约定的价格买公司的股权，一般是用来激励核心员工，让员工能享受公司成长的收益，留住人才。
期权合作有哪些注意事项？
首先要约定好行权条件，一般都是要在公司做满多少年，达到什么业绩才能行权，不能刚给了期权人就走了；其次要约定好行权价格和退出机制，员工离职的时候期权怎么处理，一定要写清楚；最后，期权池的比例要控制好，一般初创公司期权池留10%-15%就够了，别留太多稀释创始人和投资人的股权。
### 商业计划书与估值类：核心要点一次说清
如何撰写商业计划书？
核心逻辑就是按顺序说清楚：你发现了什么市场问题，你怎么解决这个问题，你做的东西比别人好在哪，你怎么赚钱，你团队为什么能做成，你需要多少钱，给投资人多少回报，按这个逻辑写，别整花里胡哨的，清晰就好。
融资时机应选在什么时候？
最好的融资时机，是你公司发展向好的时候，比如你刚刚拿到了不错的种子用户，或者营收增长很快，这个时候你找融资，议价能力最强；别等你公司快没钱了才去找融资，那个时候你只能被动接受不公平的条款，很容易被坑。一般建议你在公司还有6个月以上现金流的时候就开始找融资，提前准备，别临时抱佛脚。
如何确定融资结果？
融资结果不是拿到投资人口头答应就算，一定要拿到书面的投资条款清单，最后签正式的投资协议，钱打到你的公司账户上，才算落袋为安，中间任何一步都可能变卦，别提前到处说你拿到融资了。
融资额应该占项目目标多大比例？
一般来说，你融的钱够你企业12-18个月的发展就够了，就是你按计划推进，能走到下一个融资节点，不用融太多，融太多你股权稀释太多，不划算；融太少你撑不到下一轮，没钱了又要找，非常耽误时间。
商业计划书的前期准备要做什么？
首先要做好项目调研，把市场数据、竞品数据、自己的运营数据都整理好；然后把你的核心优势、项目亮点提炼出来，别藏着；最后把相关的证明材料，比如营业执照、资质证书、合作协议、用户数据截图这些都准备好，需要的时候能马上拿出来。
商业计划书的价值是什么？
商业计划书不只是给投资人看的，对你自己来说，写商业计划书的过程就是把你自己的项目理一遍的过程，很多创业者写商业计划书之前，自己对项目的逻辑都没想清楚，写完商业计划书就通了；对投资人来说，商业计划书是你的第一张名片，投资人通过商业计划书快速判断你的项目值不值得谈，所以商业计划书写得好不好，直接决定了你能不能拿到下一次见面的机会。
什么是估值？
估值就是你给整个公司估一个价值，比如你公司估值1000万，你出让10%股权，就是融100万，估值是融资的基础，决定了你融多少钱给多少股权。
如何确定商业计划书的估值？
估值没有绝对准确的算法，一般是结合几个因素：你同赛道竞品的估值是多少，你现在的营收和用户增长情况怎么样，你未来的增长潜力有多大，投资方对你项目的认可度怎么样，一般来说，初创项目的估值大概是你未来1-3年预计营收的2-5倍，不同行业不一样，互联网项目估值会高一点，传统行业会低一点。
估值高低对融资有什么影响？
估值太高，你出让同样的股权能拿到更多钱，但投资人觉得不值，就不会投你，你融资容易失败；估值太低，你能更容易拿到融资，但你自己的股权稀释太多，赚不到钱，后续融资也容易被动。所以估值一定要合理，别虚高，也别贱卖。
如何确定股权比例？
简单算就是：融资额除以估值，就是你要出让的股权比例，比如你估值1000万，要融200万，就是出让20%，核心要记住，创始人一定要保持控制权，一般天使轮之后创始人持股最好不要低于50%，后续融资也尽量保持相对控股。
股权高低对融资有什么影响？
你出让股权太高，创始人失去控制权，投资人反而会担心，怕创始人没动力干了；你出让股权太低，投资人赚不到足够的收益，也不会投你，所以找一个中间的平衡点最重要。
### 投资人对接类：怎么找，怎么选，怎么聊
寻找投资人的时候要注意什么？
首先要筛选投资人，别什么投资人都见，要找专注你这个赛道，投你这个阶段的投资人，不然纯粹浪费时间；然后要通过靠谱的渠道对接，别去找那些要收你尽调费、服务费的假机构，容易被骗。
投资人有哪些类型？
按阶段分，有投初创的天使投资人、天使机构，投成长期的VC（风险投资），投成熟期的PE（私募股权投资）；按性质分，有个人天使、专业投资机构、产业资本、政府引导基金，不同类型的投资人偏好不一样。
如何对投资人进行初步筛选？
第一步看他投不投你这个赛道，第二步看他投不投你这个阶段，第三步看他口碑好不好，有没有出过不好的新闻，有没有投过成功的项目，第四步看他能给你带来什么，除了钱能不能给你资源，这样筛完之后剩下的才是值得对接的。
尽调前需要做哪些准备？
投资人决定投你之后会做尽调，就是把你的公司所有信息查一遍，提前把财务报表、银行流水、员工合同、股权结构、知识产权证书、客户合同这些材料都整理好，别藏着掖着，有问题就坦诚说，隐瞒被发现了肯定就黄了。
如何与投资人沟通？
核心就是坦诚，别吹牛皮，你知道就说知道，不知道就说不知道，你的项目有什么问题也可以说，投资人知道没有完美的项目，反而你吹得太厉害，会觉得你不靠谱；另外别绕弯子，直接说你的核心优势和融资需求，别讲半天没重点，投资人时间非常少，没耐心听你绕。
融资时创业者需要做什么？
除了准备商业计划书和各种材料，你要想清楚你自己的底线，你能接受出让多少股权，能接受什么样的条款，什么情况是你不能接受的，心里要有数，别谈的时候被投资人牵着走。
如何说服投资人提高融资额度？
核心是你能用数据证明你值，比如你原来计划融100万，现在你拿到了更多订单，增长比预期好，需要更多钱拓市场，能给投资人更高的回报，投资人自然愿意给你提高额度，别空口说白话要更多钱。
商业计划书应准备哪些数据？
核心数据几个就行：市场规模数据、你的用户数据（获客成本、留存率、复购率）、营收数据、成本数据、团队过往业绩数据，这些是投资人最想看的，别放一堆没用的数据。
如何撰写商业计划书？商业计划书融资有哪些要点？
商业计划书别写太长，10-15页就够了，核心页分别是：封面、项目摘要、市场痛点、解决方案、产品介绍、竞争分析、商业模式、运营数据、团队介绍、融资需求，按这个顺序写，每页只讲一件事，重点突出数据和亮点，别写一大堆文字。
如何选择合适的投资人？
合适比大牌重要，比如你是初创农业项目，找一个专投互联网的大牌机构，不如找一个专投农业的中小机构，他们更懂你的行业，能给你更对的资源，也更容易投你。
投资人的资金来源应如何考察？
你可以查一下投资人的基金是怎么来的，有没有足够的可投资金，别找那种自己都没多少钱，还要去凑钱的投资人，容易拖你时间，最后钱还到不了位。
投资人的专业能力和口碑怎么看？
你可以去找他之前投过的项目创始人问一问，问问他投完之后会不会给资源，会不会乱干涉公司运营，条款合不合理，圈内的口碑是最真实的，别只看投资人自己吹。
### 流程与条款类：这些细节决定成败
投资人的融资方式应如何选择？
看你需要什么，你需要资源就选能给你资源的投资人，你只需要钱就选给你估值更高、条款更宽松的，核心是匹配你的需求。
商业计划书融资的流程是什么样的？
一般流程是：对接投资人→发商业计划书→第一次沟通→投资人感兴趣→约现场见面→进一步沟通→投资人内部立项→尽调→出投资条款清单→签投资协议→打款，整个流程快的话一两个月，慢的话半年以上，所以一定要提前准备，预留足够的时间。
融资流程时机应如何把握？
提前启动，别等钱用完了再找，一般建议你提前3-6个月开始接触投资人，整个流程走下来需要时间，别耽误公司的现金流。
投资人的价值是什么？有哪些影响？
好的投资人不光给你钱，还给你资源，帮你对接后续融资，帮你搭团队，帮你修正方向，能让你少走很多弯路；不好的投资人，投完钱就不管了，或者天天干涉你的运营，反而会拖垮你的项目，所以选投资人不能只看谁给的价格高，还要看能给你带来什么价值。
如何寻找天使投资人？
常见的渠道：你可以通过熟人介绍，比如你的行业朋友、创业导师、孵化器，这个是最靠谱的；你也可以去参加创业路演、创业大赛，很多天使投资人会去这些地方找项目；还有现在有很多创业投融资平台，也可以对接，不过要注意筛选。
天使投资有哪些类型？
一种是个人天使，就是有钱人个人投，一般投金额比较小，决策快；另一种是天使投资机构，就是专业做天使投资的机构，金额会大一点，流程规范一点，还有一种是天使合投，就是多个天使一起投一个项目。
天使投资的价值对融资有哪些影响？
好的天使投资投你，不光给你第一笔启动资金，他的品牌也能给你背书，后续你找下一轮融资的时候，有知名天使投过，会更容易拿到VC的投资，所以天使轮选对投资人，对后续融资帮助很大。
商业计划书天使投资的流程是什么？
和普通融资流程差不多，一般是：发商业计划书→沟通→面谈→尽调→签协议打款，天使投资决策一般比机构快，很多个人天使一两个星期就能定。
天使投资流程时机应如何把握？
天使轮一般是你有了初步的产品，或者有了几个种子用户，就可以找了，别等产品完全做好再找，那个时候已经晚了，当然也别什么都没有就去找，光一个idea很难拿到天使投资。
投资人的条款对融资有哪些影响？
不同的条款对你的权利义务、股权、控制权影响很大，比如对赌条款、回购条款，要是签的不好，最后你可能要自己掏腰包把股权买回来，甚至失去公司，所以签条款的时候一定要看清楚，拿不准就找专业律师帮你看。
如何使用商业计划书的条款保护自己？
你可以把你关心的内容，比如投资人的给钱时间、投资人要给你什么资源，都写进条款里，别口头约定，凡是写到纸面上的，才有保障，核心就是把双方的权利义务说清楚，避免后续扯皮。
融资结构与条款对融资有哪些影响？
合理的融资结构，就是股权结构不混乱，创始人能控制，投资人的条款不苛刻，这样后续融资也会很顺利；要是融资结构不好，创始人没控制权，条款里一堆苛刻的要求，后续新的投资人不敢进来，容易把公司卡死。
### 核心竞争力相关：这些是投资人最看重的
当前准备对融资有哪些影响？
你准备的越充分，数据越全，材料越真实，投资人对你的信任度就越高，融资成功率自然就高，很多创业者什么都没准备就去找投资人，一问三不知，投资人肯定不会投。
盈利模式与治理结构对融资有哪些影响？
清晰的盈利模式，就是你知道怎么赚钱，投资人才能确定你能给他带来回报，所以盈利模式模糊的项目，投资人肯定不敢投；合理的治理结构，就是公司谁说了算，决策清晰，不会天天内斗，投资人也才敢投。
产品模式对融资有哪些影响？
你的产品模式解决了真实的痛点，比别人的产品好用，投资人就会觉得你能做成，产品模式不对，再好的营销也没用，所以产品模式是基础，直接决定了投资人会不会投你。
用户模式对融资有哪些影响？
你的用户从哪来，怎么留存，怎么复购，单位获客成本比用户终身价值低，你就能持续赚钱，这个就是好的用户模式，投资人非常看重这个，要是你获客成本比用户给你带来的收入还高，那项目肯定不赚钱，投资人自然不会投。
融资与商业模式之间的关系是什么？这种关系对融资有哪些影响？
融资是帮你把商业模式做大，你的商业模式本身能赚钱，融资才能帮你赚更多钱，要是你的商业模式本身就不成立，融再多钱也没用，投资人也不会投，所以先把商业模式跑通，再去找融资，成功率高得多。
行业壁垒对融资有哪些影响？
行业壁垒就是别人抢不走你的东西，比如你有独家专利，有独家渠道，有品牌，你的壁垒越高，竞争对手越抢不走你的市场，投资人投你越安全，所以没有壁垒的项目，很容易被大公司抄走，投资人自然不敢投。
竞争态势对融资有哪些影响？
你在竞争里处于什么位置，是领先还是追赶，有没有机会干掉对手，投资人会看这个，如果你所在的赛道已经有巨头了，你又没有差异化的优势，投资人就不会轻易投你。
产品创新与运营能力对融资有哪些影响？
产品创新能让你和对手差异化，运营能力能让你把产品卖出去赚到钱，这两个是公司的核心能力，两个都强，投资人就会觉得你能做成，成功率自然高。
发展前景与天花板对融资有哪些影响？
你的项目未来能做多大，有没有天花板，要是你做的项目再大也就一年赚几百万，那投资人就算投了你，也赚不到多少钱，自然不会投，所以你要让投资人看到，你的项目未来能做到足够大，有足够的想象空间。
市场空间对融资有哪些影响？
市场空间就是你这个赛道总共能有多大规模，市场空间越大，你能长出来的可能性就越大，投资人能赚的钱就越多，所以小市场的项目很难拿到大额融资，就是这个道理。
发展速度与规模对融资有哪些影响？
你的发展速度越快，证明你的项目越受市场欢迎，投资人就越愿意给你更高的估值，更快投你，发展慢的项目，投资人会等你跑出来再投，融资难度就大。
品牌价值对融资有哪些影响？
你的品牌越知名，用户认可度越高，你就越容易卖货，竞争力越强，品牌本身就是值钱的，所以品牌价值越高，融资的时候越容易拿到高估值。
盈利模式与通路对融资有哪些影响？
清晰的盈利模式，通畅的赚钱通路，就是你能顺利把产品卖出去，把钱收回来，投资人才能确定你能赚钱，要是你盈利模式模糊，不知道怎么把产品卖出去，投资人肯定不敢投。
市场容量与运营对融资有哪些影响？
足够大的市场容量，加上你能把运营做好，就能把产品卖出去，持续增长，这两个加起来就是投资人最喜欢的项目，自然更容易拿到融资。
现金流状况对融资有哪些影响？
现金流就是公司的血液，你的现金流越健康，抗风险能力越强，不会随便死掉，投资人投你风险就低，要是你现金流已经快断了，投资人就算投你，也会给你很低的估值，甚至根本不投。
合规与资质对融资有哪些影响？
你做的项目必须合规，该有的资质必须有，比如你做医疗必须有医疗资质，做食品必须有食品资质，不合规没有资质，项目再好投资人也不敢投，因为政策风险太大了。
市场占有率与增速对融资有哪些影响？
你的市场占有率越高，增速越快，证明你在竞争里越领先，投资人就会越认可你，给你更高的估值，融资更容易。
团队结构与短板对融资有哪些影响？
团队结构互补，比如有人懂产品，有人懂运营，有人懂销售，每个岗位都有合适的人，投资人就会放心；要是你团队全是技术，没人懂销售，或者全是销售，没人懂产品，有明显的短板，投资人就会担心你做不成，融资成功率就低。
法务合规对融资有哪些影响？
你的公司法务合规，股权清晰，没有官司，没有潜在的法律风险，投资人才能放心投你，要是你股权有纠纷，或者有一堆官司，投资人肯定不会投你。
目标客户与市场细分对融资有哪些影响？
你越清楚你的目标客户是谁，你切的细分市场是不是足够大，投资人就会觉得你对市场理解深，你能精准击中用户需求，成功率自然更高，连目标客户都没搞清楚，投资人肯定不会投。
知识产权与核心壁垒对融资有哪些影响？
你有自己的知识产权，比如专利、商标、著作权，就是你核心壁垒的一部分，能保护你的项目不被抄，投资人就会觉得你的项目更安全，更有价值，更容易投你。
团队水平对融资有哪些影响？
投项目就是投人，团队水平越高，有过成功经验，投资人就越相信你能把这个项目做成，所以团队水平直接决定了融资的成功率，很多时候投资人就算觉得项目一般，团队好也会投。
创始人资源与天花板对融资有哪些影响？
创始人的资源越多，能整合的资源越多，项目做成的概率就越高；但创始人的天花板也很重要，要是创始人格局不够，不愿意成长，那项目做不大，投资人也不会投，所以创始人既要能带资源，也要有足够的格局把公司做大。