最近刷财经新闻，应该不少人都看到深圳洛克资本爆雷的事了：这家打着私募基金旗号的机构，卷了投资人将近12亿直接失联，留下一堆欲哭无泪的投资者讨说法。很多人看到新闻都感慨，现在不光街边的理发店、健身房会跑路，连本该是专业精英聚集地的投资机构，都能公然卷钱走人，这行业到底还能不能信？
其实我接触私募这么多年，这种跑路的坑不是第一次见了，洛克资本的套路其实一点都不新鲜，只不过它玩的太大，牵扯的资金多，才爆到了明面上。我们仔细扒一下它的操作就会发现，从头到尾全是踩监管红线的违规操作，只要稍微懂点私募的基本规则，就能看出不对劲。
第一个违规点，就是发行了大量没有备案的私募产品，完全无视监管要求。按照国内现行的规则，所有公开发行募集的私募基金产品，都必须在基金业协会完成备案，这是最基本的入门要求，相当于给产品上了个“户口”，监管能查到流向。那些连备案都不做的产品，本质上就是机构自己私下发的，钱去哪了，怎么用的，完全不受监管，出问题是迟早的事。
第二个更离谱，就是拆分私募份额，绕过100万的起投门槛。很多普通散户都觉得，私募门槛太高，100万我拿不出来，现在这家机构把份额拆成10万一份，甚至几万一份，我也能买，跟着专业机构赚钱多好。可大家有没有想过，为什么监管要求私募必须100万起投？这个门槛不是为了卡普通人，而是为了风险隔离——私募本身就是高风险投资，不是稳赚不赔的，设置100万起投，就是为了筛选出有足够风险承受能力的投资者，就算亏了，也不会影响正常生活。洛克资本把份额拆分，就是故意把高风险敞口敞给了风险承受能力不足的散户，说白了就是赚黑心钱，只要能募到钱，根本不管投资人会不会亏到倾家荡产。
最骚的操作还在后面，它的整个投资逻辑就是歪的：投的要么是持续亏损的垃圾项目，要么就是把本来盈利的项目低价转手给自家关联方，说白了就是打着私募的幌子“黑”投资人的钱。这套玩法其实是很多卷钱私募的标准套路：左手从普通投资人手里募资，右手把钱投给机构实控人或者关联方控制的项目，项目赚钱了，就内部悄悄分赃，根本不会给投资人分红；要是项目亏了，就通过做账把资金洗走，最后给投资人发一个通知，说项目全额亏损，本金都没了。一圈走下来，基金管理人和项目方赚得盆满钵满，最后买单一分钱都拿不回来的，只有被高收益忽悠进来的普通散户。
说到这里，给所有想要投私募的朋友提几个必须遵守的原则，只要守住这几条，就能避开90%以上的跑路坑。首先，先查备案，不管机构吹的多么天花乱坠，先去中国证券投资基金业协会的官网查，查这家机构有没有私募管理人资质，查你要买的产品有没有完成备案，两样缺一样，直接走人，别听对方说什么“正在走流程”“备案不影响收益”，都是借口。第二，绝对不买拆分份额的私募，100万的门槛就是防火墙，你连100万的闲钱都拿不出来投私募，说明你的风险承受能力根本不适合这个品类，别想着赚高收益，亏了你扛不住。第三，看投资方向，要是机构说投的都是什么小众项目、封闭项目，不公开投资标的，只给你说年化能到15%甚至20%以上，那基本就是骗子，现在市面上正常的私募，能长期稳定做到10%的年化已经很不错了，给你开这么高的收益，盯着的就是你的本金。
最后再提醒一句：私募本身就属于高风险投资，从来不是普通人的普惠理财产品，碰到操作不合规的机构，更是凶多吉少。不管对方给你画了多大的饼，入场前一定要多查多看多核实，慎之又慎，毕竟你的钱，亏了没人会给你补。